網友意見:8091 翔名與6184 大豐電

請問一下像8091翔名過去穩定股息配發率(皆維持75%以上),但在100年卻掉到剩44%,這樣的大幅減少是否能從哪邊查詢其原因呢? 以及6184大豐電歷年都只有配發現金股利,但99年以及100年卻開始增加股票股利部分,這樣的改變要從何尋找原因呢? 因為想評估是否能是有長期投資的價值存在。...原文網址
先說一下翔名的部份,下表是過去八年EPS及配息的狀況,100年配息率為近幾年的新低,而相同的情況也在94、95年出現過,至於為什麼現金會配比較少,主要還是跟產業及經營現況有關,當然,從配息率低也只能看出公司有保留不少的現金,這時候就需要從財報上去確認這些錢拿去做什麼用。

8091_配息率
接下來看一下資產的部份,跟99年相比,現金加短投增加了約0.8億(流動資產增加1.2億)、長期投資增加0.3億,接下來在固定資產的部份增加了比較多,如土地成本增加了1億、房屋及建築成本增加了1.3億,從這邊可看出公司近幾年有持續擴廠的計劃(99年以前公司每年平均的稅後淨利約在1億上下)。
8091_成本
再來是負債的狀況,流動負債的部份,雖然有增加0.3億的短期借款,但也有還掉了像是應付帳款、應付費用等,所以總合下來與去年差不多,長期負債的話則是增加了約2億,公司在99年一次(2.5億)及100年二次(2.5億+1.5億)共發行了三次可轉換公司債,而目前近四億的長期負債則全為可轉換公司債。
8091_負債
8091_長期負債

附上近八年的現金流量表,參考看看。
8091_現金流量
下表為近八年的高低價及還原股價。
8091_高低價
下圖為近四年的月營收資料。
8091_月營收.

下圖為100年的營業收入明細表,可以與98年的比較看看。
8091_100年營收明細
下圖為98年的營業收入明細表。
8091_98年營收明細

下表為該公司一些基本資料,合理ROE的部份因為近二年ROE才明顯變高,且101.1Q的ROE與去年同期有衰退了一些,所以有做了一些調整,僅供參考嚕。
8091_資料
該公司近二年的表現不管是在EPS或是營收、淨利幾乎是都過去的二倍以上,股價當然也來到歷史的高價,而因近二年業績明顯轉好,這時候買地擴廠蠻合理的,且從該公司財報簡表及轉投資來看都算蠻單純的一間公司,只是「這樣的榮景是不是常態」就需由自己去判斷了,畢竟是自己口袋裡的錢。

另外您提的6184 大豐電的部份改天再補上,謝謝。


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James

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