想要存股票,至少要知道有一種股票一定不能存



存股票在目前各種股票投資方式裡算是勝率非常高的一種,
只要挑到好股票,耐心投資,
每年等著領股息,漲幅達預設值時還可以賺個價差,
怎麼看存股票都很適合想要賺錢又沒有時間盯盤的投資人。

沒錯,理想值來看是如此,
網路、雜誌上的文章也都一再的說明存股的好處,
只是投資人要知道的不僅僅是一年能獲利多少,
而是從開始選股到持有,甚至是賣出這整個過程中可能會發生的事。

搞懂公司價值,才是存股

有經歷過股災的投資人都知道,
一旦開始下跌,不管公司好壞,
同樣都會面臨股價大幅修正的風險,
體質比較差的公司可能跌掉七、八成,
而好公司跌掉五成的也不在少數。

所以當遇到這種狀況時,考驗的是投資人持股的信心,
因為空頭不會只有一兩天,從過去幾次股災經驗來看,
開始下跌、到底部、開始復甦,至少都需要一年以上的時間。

所以這時候我們就可以知道,
有一種股票對於想要存股的人來說一定不能買的股票,
那就是「看不懂」公司財報的股票不要買,
因為看不懂、不了解,會嚴重影響持股信心,
沒有信心,別說跌 60% 了,只要跌個 20% 就馬上賣出持股了。

處於多頭上漲的趨勢中,
存股投資人大都只在意能配多少現金、殖利率、股價漲幅多少,
很少人去搞懂公司到底目前價值多少,

股價大幅下跌除了是受到外在股災影響之外,
有時候是自己公司出現麻煩事,
而不管是外在還是內在因素,
「看不懂」都會讓這些狀況沒有判斷的依據。

建立篩選好公司的條件

有些人可能會覺得要看懂一間公司的財報很困難,
而這邊要強調的是,所謂看懂並不是如會計師一樣,
把每個項目都釐清的很清楚,

就像現在網路上很多投資達人、投資大師,
都會有自己認為覺得重要的項目,
例如有人覺得存貨很重要、ROA比ROE重要等等,
包含挖股誌也是如此,
畢竟財報衍生出來的數據實在太多,
投資人還是挑選「一套」適合自己的篩選方式。

檢視好公司所挑選出來的條件,
其實就是建立持股信心最重要的成份,
公司能不能持續穩定賺錢或是已經開始變壞,
都可以依照這些條件來一一判斷,

當然,當外在股災或是內在麻煩事發生時,
同樣也是要用這些條件來檢驗,有了有力的投資依據,
就不用擔心消息面怎麼說,投資人自己就可以決定。
以公司的價值來評估合理的價格。

存股需堅守的防線

換句話說,
投資人自己建立的好公司判斷條件,
可以說是第一道及最後一道防線,
用在開始選股時很重要,
每季查閱財報時很重要,
公司開始變壞時很重要,

過去有不少大家列入存股標的的公司,
如中鋼、台塑四寶等,
這裡面有些產業、公司已步入景氣反轉的低潮期,
若沒有觀察八年以上的財報資料,
不好查覺是景氣反轉造成 ROE 股價大幅下滑,

所以,從一開始選股,就要知道...

哪些公司是景氣循環股,
哪些是認列業外收益的假性高 ROE 股,
哪些是本業、業外開始衰退股,
哪些是本業穩定、業外卻不穩定股,
.......
.....
...

把穩定賺錢、配息的好公司列入追蹤持股,
把有疑慮的、有問題的公司踢出名單之外,

再從好股票中,挑選「看的懂」財報的公司,
建立高品質的持股信心,讓存股的效益更趨於穩定。



存股,就像搭飛機,

我們要的,

不是飛機可以飛多高,而是要飛的平穩、飛的安全,

讓我們可以平安的到達目的地。




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James

wowgood.org

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