網友意見:股票合理買進價格計算

Max 於 2011年2月8日下午1:03 寫道:

Dear Wowgood:
ROE估為28%(8、7、7、6)、PER為9,97年第二季的每股淨值為19.8,
這樣簡單估算後得出來的價格為49 .9元
怎麼算出合理價為49.9元??
謝謝你!!!
Max

Dear Max

預估ROE為28%,該個股淨值為19.8元,
預估EPS即0.28*19.8=5.54元,

合理PER為9倍,EPS為5.54元,
合理價即9*5.54=49.9元,

很簡單的算式,但是預估ROE及PER時過於樂觀、悲觀都不好,
還需要針對過去的獲利做觀察,還要將目前景氣狀況考慮進去,
若對該產業有些了解的話,所計算出來的數字參考價值較高,
反之,也許只是多一個沒有用的數字而已,

也因為每個人對於該個股(ROE、PER)及景氣狀況的解讀並不一樣,
所以所計算出來的合理價也會有所差異,
就像股價本來就會上下波動一樣,
但是理論上來說,並不會偏差過大,
例如,目前股價50元,假設合理價為30元,
那麼30 ± 3元都算是可接受的範圍,

自己剛開始學習計算時,
會看著財報數據去計算合理價,

例如,2008年大多數的股價都在第四季落底,
那麼可以用2008年前兩季的財務資料去預估看看,
先不要偷看08年4Q的最低價是多少,
自己嚐試預估看看,慢慢就會有心得,

當然,這樣的方式只適合「ROE穩定(成長)」的公司,
什麼轉機股、飆股、大起大落的都不適用,
因為你沒有「合理的邏輯」可以進行預估,
就算估的出來,參考價值也很低,

因為個人目前只對這些穩定(成長)的個股有興趣,
所以用這個方式已經足夠了,既方便又容易,
其他的估價、折現模式一樣會有其它問題,
「簡單的事情重覆做」,我只會這個...

以上,若還有問題歡迎再來信,
如果幫的上忙的話都是OK的,
謝謝~!!

若您不介意的話,個人會將此問題放上部落格,
相信有不少人也有一樣的問題,
當然,會將您的個人資料做個處理,
感謝了~^^



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James

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